Inflation Schlagen: Reale Rendite Überwachen mit HICP-Benchmarks in DonkyCapital

Ja. Das Performance-Timeline-Widget unterstützt wöchentliche, monatliche und jährliche Ansichten. Du kannst den HICP-Benchmark in jedem dieser Modi verwenden, obwohl die Jahresansicht für die langfristige Realrenditeanalyse am aussagekräftigsten ist.

HICP-Daten werden von Eurostat monatlich veröffentlicht und in DonkyCapital aktualisiert, sobald sie verfügbar sind. Die Daten des aktuellen Monats sind möglicherweise noch nicht verfügbar, wenn sie noch nicht von Eurostat veröffentlicht wurden.

Derzeit unterstützt das Widget jeweils einen Benchmark. Um dein Portfolio sowohl mit Inflation als auch mit einem Aktienindex zu vergleichen, kannst du zwei Instanzen des Performance-Timeline-Widgets zum Dashboard hinzufügen, jede mit ihrem eigenen Benchmark.

Der Chart überlagert die beiden Serien visuell — er berechnet nicht automatisch die Differenz. Der Balken zeigt die nominale Rendite, die Linie zeigt die Inflation. Um die genaue Realrendite zu berechnen, verwende die Formel: [(1 + Nominalrendite) / (1 + HICP-Inflation)] − 1.

Der S&P 500 bildet die 500 größten US-Unternehmen ab und ist der dominierende Benchmark für Anleger mit überwiegend amerikanischer Aktiengewichtung. Der MSCI World umfasst rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern, wobei die USA einen Anteil von etwa 65–70 % ausmachen. Für einen europäischen Anleger mit einem globalen Portfolio ist der MSCI World in der Regel repräsentativer. Durch die Nutzung beider Benchmarks auf separaten DonkyCapital-Widgets kannst du direkt vergleichen, wie viel deiner Performance vom US-Markt im Vergleich zu den globalen Märkten stammt.

Ja — und es sollte tatsächlich der Mindest-Benchmark sein, den jeder Anleger verfolgt. Die Inflation zu schlagen ist die notwendige Bedingung, um die Kaufkraft langfristig zu erhalten. Es reicht jedoch nicht aus, um die Portfolioqualität zu beurteilen: Ein Portfolio mit 3% Rendite bei 2% Inflation schlägt die Inflation, würde aber jeden diversifizierten Aktienindex deutlich unterperformen. Der HICP-Vergleich sollte deine erste Überprüfung sein, nicht deine einzige.

Das hängt von deinem Anlagehorizont ab. Für eine aussagekräftige Bewertung ist die Jahresansicht am aufschlussreichsten: Sie filtert kurzfristiges Rauschen heraus und ermöglicht einen sauberen Vergleich mit der jährlichen HICP-Inflation. Die Monatsansicht ist nützlich, um Perioden starker Divergenz zu identifizieren — wie die Inflationsspitzen 2022. Die Wochenansicht ist zu granular, um strategische Schlussfolgerungen über die reale Rendite zu ziehen.

Es hängt vom gewählten Benchmark ab. Wenn du die HICP-Inflation über mehrere Jahre hinweg unterperformst, verlierst du Kaufkraft — ein Signal, dass deine Strategie überprüft werden muss. Wenn du den S&P 500 unterperformst, aber die Inflation schlägst, baust du möglicherweise trotzdem reales Vermögen auf, nur weniger effizient als ein passiver ETF. Systematische Unterperformance gegenüber dem Markt-Benchmark ist ein starkes Argument, deine aktive Allokation zu überdenken und breit diversifizierte passive Instrumente in Betracht zu ziehen.

Ja. Dein Benchmark sollte deine aktuelle Strategie widerspiegeln, nicht eine vergangene. Wenn du von einem überwiegend US-amerikanischen Aktienportfolio zu einem globalen Ansatz gewechselt hast, macht es Sinn, den S&P 500 durch den MSCI World als Markt-Benchmark zu ersetzen. Ebenso, wenn Kapitalerhalt dein primäres Ziel geworden ist statt aggressivem Wachstum, ist eine stärkere Gewichtung des HICP-Benchmarks die richtige Wahl. In DonkyCapital kannst du den Benchmark jederzeit direkt im Widget-Konfigurationspanel ändern.

Derzeit bietet DonkyCapital eine kuratierte Auswahl vordefinierter Benchmarks: die wichtigsten Aktienindizes (S&P 500, DAX, EURO STOXX 50 und andere) sowie länderspezifische HICP-Makro-Benchmarks. Das Hochladen eines vollständig benutzerdefinierten Index ist noch nicht unterstützt. Du kannst jedoch die Rebalance-Funktion im Capital Management nutzen, um dein Portfolio mit einem selbst definierten Modellportfolio zu vergleichen — was funktional einem benutzerdefinierten Benchmark für Allokationszwecke entspricht.