Entnahmestrategie-Rechner
Berechne, wie lange dein Portfolio bei verschiedenen Entnahmestrategien hält
Kurzfassung
- ▸Die 4%-Regel: jährlich 4% des Startkapitals entnehmen, inflationsbereinigt.
- ▸Ein 60/40-Portfolio hielt historisch in 95% der Szenarien 30 Jahre durch.
- ▸Das Renditereihenfolge-Risiko ist in den ersten Entnahmejahren am gefährlichsten.
- ▸Variable Entnahmen (% des aktuellen Portfolios) reduzieren das Erschöpfungsrisiko.
- ▸Der Rechner verwendet reale Renditen (bereits inflationsbereinigt).
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Was Bedeutet Von Investments Leben?
Von Investments zu leben bedeutet, die Lebenshaltungskosten aus Portfolioerträgen zu decken, ohne arbeiten zu müssen. Dieses Konzept ist zentral für die FIRE-Bewegung (Financial Independence, Retire Early). Der Rechner hilft dir zu verstehen, wie viele Jahre dein Portfolio Entnahmen verkraften kann — oder ob es genug wächst, um unbegrenzt zu halten.
Was Ist die 4%-Regel?
Die 4%-Regel stammt aus der Trinity-Studie (1998): Anhand historischer US-Marktdaten überlebte ein diversifiziertes Portfolio in 95% der Szenarien 30 Jahre, wenn die jährlichen Entnahmen 4% des Startkapitals (inflationsbereinigt) nicht überstiegen. Hinweis: Die Regel garantiert keinen Erfolg bei Horizonten über 30 Jahre oder Nicht-US-Märkten.
Wichtigste Risikofaktoren
Das Renditereihenfolge-Risiko ist das tückischste: Bricht der Markt in den ersten Entnahmejahren ein, schrumpft das Portfolio, bevor Erholungen helfen können. Inflation mindert die Kaufkraft fixer Entnahmen. Langlebigkeit ist ein reales Risiko. Variable Entnahmen und ein Liquiditätspuffer helfen, diese Risiken zu managen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist die sichere Entnahmerate (SWR)?
Die sichere Entnahmerate ist der maximale Prozentsatz des Kapitals, den du jährlich entnehmen kannst, ohne das Depot langfristig aufzubrauchen. Die Trinity-Studie (1998) zeigte, dass 4% des Anfangskapitals (inflationsbereinigt) bei einem ausgewogenen 50-60% Aktienportfolio historisch in 95% der Szenarien 30 Jahre überlebt hat.
Gilt die 4%-Regel noch 2026?
Das ist umstritten. Angesichts höherer Zinsen und niedrigerer erwarteter Renditen im Vergleich zu historischen US-Daten empfehlen manche Forscher eine konservativere SWR von 3,3-3,5% für Horizonte über 30 Jahre oder für europäische Portfolios. Die 4%-Regel bleibt ein guter Ausgangspunkt, aber keine Garantie.
Was ist der Unterschied zwischen fester und variabler Entnahme?
Bei fester Entnahme nimmst du jedes Jahr denselben Betrag (inflationsbereinigt bei der 4%-Regel). Bei variabler Entnahme entnimmst du einen festen Prozentsatz des aktuellen Depotwerts: Sinkt der Markt, entnimmst du weniger; steigt er, mehr. Variable Entnahmen reduzieren das Erschöpfungsrisiko, machen die Einnahmen aber weniger planbar.
Was ist das Renditereihenfolge-Risiko?
Es ist das Risiko, dass negative Marktrenditen in den ersten Entnahmejahren das Depot irreparabel schädigen. Bricht der Markt im ersten Jahr um 30% ein während du entnimmst, verkaufst du Anteile zu niedrigen Kursen und reduzierst die Basis für spätere Erholungen. Die ersten 5-10 Entnahmejahre sind die kritischsten.
Verwendet der Simulator reale oder nominale Renditen?
Der Simulator verwendet reale Renditen, die bereits inflationsbereinigt sind. Du musst keine Inflationskorrektur hinzufügen: die angezeigten Depotwerte stellen Kaufkraft in heutigen konstanten Euro dar.
Kann ich DonkyCapital zur Überwachung meines Entnahmeplans nutzen?
Ja. DonkyCapital ermöglicht es dir, Depotziels festzulegen, reale Allokationen zu überwachen und die Nachhaltigkeit des Plans anhand tatsächlicher Renditen zu projizieren. Du siehst in Echtzeit, ob du auf Kurs mit deiner geplanten Entnahmequote bist.
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