Come monitorare il rischio valutario nel vostro portafoglio con il Widget Tassi FX

Perché il rischio valutario è importante per gli investitori in ETF?

La maggior parte degli ETF diversificati a livello globale ha un prezzo in un'unica valuta, spesso USD o EUR, ma detiene attività denominate in decine di valute sottostanti. Acquistando un ETF azionario mondiale quotato in EUR, si è esposti ai movimenti di USD, JPY, GBP e di ogni altra valuta detenuta dalle società sottostanti. Il prezzo dell'ETF in euro riflette sia la performance di queste società sia i tassi di cambio.

Ciò significa che i vostri rendimenti non dipendono mai esclusivamente dalla performance del mercato. Negli anni in cui il dollaro si rafforza rispetto all'euro, gli investitori in ETF azionari statunitensi basati sull'euro beneficiano di un vantaggio valutario. Negli anni in cui il dollaro si indebolisce, subiscono un vento contrario. Il widget FX Rates rende visibile questa dinamica prima che si manifesti inaspettatamente nei rendimenti del vostro portafoglio.

Voi investite in attività. Le valute si muovono in secondo piano, aggiungendo o sottraendo silenziosamente i vostri rendimenti.

Cosa mostra il Widget Tassi FX?

Il widget visualizza una tabella di tassi di cambio relativi a una valuta di base a scelta. Ogni riga mostra una coppia di valute, il tasso di cambio corrente e la variazione percentuale nel periodo di tempo selezionato. Le valute che si sono rafforzate rispetto alla base sono indicate con variazioni positive; quelle che si sono indebolite mostrano variazioni negative.

La colonna della variazione percentuale è la parte più utile del widget. Mostra direttamente il valore che gli investitori esposti a ciascuna valuta hanno guadagnato o perso grazie ai soli movimenti valutari, indipendentemente dalla performance dell'attività sottostante.

Come si configura il Widget Tassi FX?

Due impostazioni controllano il widget. La valuta di base stabilisce il punto di riferimento per tutti i calcoli dei tassi di cambio. Se il vostro portafoglio è denominato in euro, impostate l'euro come valuta di base e tutte le altre valute saranno visualizzate come valore in euro. Se il conto è in GBP o in USD, selezionare di conseguenza.

La selezione della valuta consente di scegliere quali valute visualizzare. L'impostazione predefinita mostra le valute globali più comuni per gli investitori diversificati. È possibile restringere il campo alle sole valute a cui si è effettivamente esposti, ad esempio USD, JPY e GBP se gli ETF coprono il Nord America, il Giappone e il Regno Unito.

Come utilizzare i dati FX per comprendere il proprio portafoglio?

L'uso più diretto è quello di controllare i movimenti delle valute quando il vostro portafoglio registra un guadagno o una perdita inaspettati. Se il vostro portafoglio sale del 2% in una settimana in cui i mercati sono rimasti fermi, controllate il widget FX: la causa è probabilmente il rafforzamento di una valuta a cui siete fortemente esposti.

1. Controllare la colonna 1 settimana o 1 mese per le valute a cui sono esposti i vostri ETF.
2. Una variazione positiva significa che queste valute si sono rafforzate rispetto alla vostra base - un vento di coda per il vostro portafoglio.
3. Una variazione negativa significa che le valute in questione si sono indebolite - un vento contrario che ha ridotto i vostri rendimenti reali.
4. Confrontate l'entità del movimento FX con il movimento del vostro portafoglio per stimare quanta parte del vostro rendimento deriva dalla valuta rispetto alla performance del mercato.

Dovete coprire il rischio di cambio?

La copertura valutaria è un argomento complesso. Gli ETF con copertura eliminano il rischio valutario, ma eliminano anche il potenziale rialzo derivante da movimenti valutari favorevoli. Inoltre, in genere hanno un rapporto di costo leggermente più elevato. Per gli investitori a lungo termine con un orizzonte di almeno dieci anni, gli effetti valutari tendono a ridursi nel tempo.

Il widget FX Rates vi aiuta a monitorare se state subendo un vento contrario o contrario alle valute. Se la stessa valuta si è mossa costantemente contro di voi per diversi trimestri, potrebbe valere la pena di rivedere se le alternative coperte hanno senso per la vostra situazione.

Quale periodo è più utile?

Per il monitoraggio giornaliero, la vista a 1 giorno mostra gli ultimi movimenti valutari della sessione di mercato più recente, utile per comprendere le fluttuazioni a breve termine dopo i principali annunci economici. Per l'analisi del portafoglio, la vista a 1 o 3 mesi fornisce un quadro più significativo dell'ambiente valutario in cui si è investito.

La vista a 1 anno è la più utile per le revisioni annuali del portafoglio: mostra il contributo delle valute ai rendimenti dell'intero anno, che può essere confrontato direttamente con i dati di performance mostrati dal widget Tabella delle performance per lo stesso periodo.

In che modo il Widget FX completa il resto del cruscotto?

Utilizzate il widget FX Rates come strumento diagnostico insieme ai widget di performance. Quando il grafico delle Tendenze del portafoglio mostra un picco o un calo inaspettato, il widget Tassi di cambio spesso lo spiega. Quando la Tabella delle performance mostra un mese forte che non corrisponde alle notizie di mercato che avete seguito, la spiegazione è spesso rappresentata dai movimenti valutari.

Per gli investitori che detengono ETF in più valute su più broker, mantenere il widget FX Rates visibile sul cruscotto principale trasforma una variabile nascosta in una variabile tracciata, che è il primo passo verso una gestione intenzionale.

Domande frequenti