Simulatore Vivere di Rendita
Calcola per quanti anni regge il tuo portafoglio con diverse strategie di prelievo
In Sintesi
- ▸La regola del 4% suggerisce di prelevare il 4% del capitale iniziale ogni anno.
- ▸Un portafoglio 60/40 (azioni/obbligazioni) ha storicamente retto 30 anni nel 95% dei casi.
- ▸Il rischio di sequenza dei rendimenti è il pericolo principale nei primi anni.
- ▸I prelievi variabili (% sul portafoglio) riducono il rischio di esaurimento.
- ▸Il simulatore usa rendimenti reali (già al netto dell'inflazione).
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Cos'è il "Vivere di Rendita"?
Vivere di rendita significa coprire le proprie spese con i proventi del patrimonio investito, senza dover lavorare. Il concetto è diventato centrale nel movimento FIRE (Financial Independence, Retire Early). Il simulatore ti aiuta a capire per quanti anni il tuo portafoglio può sostenere i prelievi prima di esaurirsi — oppure se cresce abbastanza da durare all'infinito.
Cos'è la Regola del 4%?
La regola del 4% nasce dallo studio Trinity (1998): analizzando i dati storici del mercato USA, un portafoglio diversificato resiste 30 anni nel 95% degli scenari se il prelievo annuo non supera il 4% del capitale iniziale, aggiustato per l'inflazione. Attenzione: la regola non garantisce il successo per orizzonti superiori a 30 anni o per mercati diversi da quello americano.
Rischi Principali
Il rischio di sequenza dei rendimenti è il più insidioso: se il mercato crolla nei primi anni del prelievo, il portafoglio si riduce prima che i recuperi possano aiutare. L'inflazione erode il potere d'acquisto dei prelievi fissi. La longevità è un rischio reale: vivere più a lungo del previsto può svuotare il portafoglio. I prelievi variabili e una riserva in liquidità aiutano a gestire questi rischi.
Domande Frequenti
Cos'è il safe withdrawal rate (SWR)?
Il safe withdrawal rate è la percentuale massima del capitale che puoi prelevare ogni anno senza esaurire il portafoglio nel lungo periodo. Lo studio Trinity (1998) ha stabilito che il 4% del capitale iniziale (aggiustato per l'inflazione) ha una probabilità storica di successo del 95% su 30 anni per un portafoglio bilanciato 50-60% azioni.
La regola del 4% è ancora valida nel 2026?
È oggetto di dibattito. Con tassi di interesse più elevati e rendimenti attesi più bassi rispetto ai dati storici USA, alcuni ricercatori suggeriscono un SWR più conservativo del 3,3-3,5% per orizzonti superiori a 30 anni o per portafogli europei. La regola del 4% rimane un buon punto di partenza, ma non una garanzia.
Qual è la differenza tra prelievo fisso e prelievo variabile?
Il prelievo fisso preleva ogni anno la stessa cifra (aggiustata per l'inflazione nel caso della regola del 4%). Il prelievo variabile preleva una percentuale fissa del portafoglio corrente: se il mercato scende, prelevi meno; se sale, prelevi di più. Il prelievo variabile riduce il rischio di esaurimento ma rende i prelievi meno prevedibili.
Cos'è il rischio di sequenza dei rendimenti?
È il rischio che un mercato negativo nei primi anni del prelievo danneggi irreparabilmente il portafoglio. Se il mercato crolla del 30% nel primo anno e stai prelevando, vendi quote a prezzi bassi e riduci la base su cui i recuperi successivi possono operare. I primi 5-10 anni di prelievo sono i più critici.
Il simulatore usa rendimenti reali o nominali?
Il simulatore usa rendimenti reali, cioè già al netto dell'inflazione. Non devi quindi aggiungere un aggiustamento per l'inflazione: i valori di portafoglio mostrati rappresentano il potere d'acquisto in euro costanti di oggi.
Quanto dovrei tenere in obbligazioni vs azioni?
Non esiste una risposta universale. Un portafoglio 60% azioni / 40% obbligazioni è il più testato storicamente (studio Trinity). Una quota azionaria più alta (80-100%) aumenta i rendimenti attesi ma anche la volatilità nei primi anni critici. Una quota di obbligazioni riduce il rischio di sequenza. Molti consulenti suggeriscono di ridurre gradualmente la componente azionaria man mano che ci si avvicina e si entra nel periodo di prelievo.
Posso usare DonkyCapital per monitorare il piano di prelievo?
Sì. DonkyCapital ti permette di impostare target di portafoglio, monitorare le allocazioni reali e proiettare la sostenibilità del piano in base ai rendimenti effettivi. Puoi vedere in tempo reale se stai mantenendo il ritmo di prelievo pianificato.
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