ETF und Aktien verfolgen in einem einzigen Portfolio
Kurzfassung
- ▸Ein gemischtes Portfolio kombiniert Index-ETFs (Core) mit Einzelaktien (Satellite) — und erfordert einen Tracker, der beides nahtlos handhabt.
- ▸Look-Through-Analyse enthüllt deine wahre Exposition durch ETF-Basiswerte und verhindert versteckte Konzentrationen.
- ▸Performance-Attribution trennt Renditen von Core-ETF-Positionen und Satellite-Aktienpicks zur ehrlichen Strategiebewertung.
- ▸DonkyCapital importiert von allen großen Brokern und konsolidiert Aktien, ETFs, Anleihen und REITs in einer einheitlichen Ansicht.
- ▸Dividendeneinkommen aus allen Quellen — Aktien, ETFs, REITs — wird in einem einzigen Dashboard konsolidiert, das dein gesamtes passives Einkommen zeigt.
Viele Anleger führen heute ein gemischtes Portfolio — eine Kombination aus breiten Index-ETFs für die Kern-Diversifikation und einzelnen Aktienpositionen für höhere potenzielle Renditen oder sektorale Konzentration. Dieser Core-Satellite-Ansatz ist beliebt, schafft aber ein Tracking-Problem: Die meisten Tools verwalten ETFs oder Aktien gut, aber selten beides nahtlos in einer einzigen konsolidierten Ansicht über mehrere Broker hinweg.
Dieser Leitfaden erklärt, wie du Aktien, ETFs, Anleihen und andere Instrumente in einem einzigen Portfolio-Tracker konsolidierst, warum gemischte ETF- und Aktienportfolios ein dediziertes Tracking verdienen, und wie DonkyCapital die spezifischen analytischen Herausforderungen eines gemischten Portfolios bewältigt — einschließlich Look-Through-Exponierung, Performance-Attribution und Dividenden-Konsolidierung.
1. Was ist ein gemischtes Portfolio?
Ein gemischtes Portfolio ist jedes Investmentportfolio, das zwei oder mehr verschiedene Arten von Instrumenten kombiniert — typischerweise Index-ETFs neben einzelnen Aktien, kann aber auch Anleihen-ETFs, REITs, Zertifikate, Geldmarktfonds und Cash-Positionen umfassen. Die Core-Satellite-Strategie ist die häufigste Struktur: Eine große "Core"-Allokation (oft 70-80% des Portfolios) besteht aus diversifizierten, kostengünstigen Index-ETFs, die globale Aktienmärkte abdecken; die verbleibende "Satellite"-Allokation besteht aus einzelnen Aktienpositionen, die aus spezifischen Gründen gewählt wurden — Überzeugungswetten auf bestimmte Unternehmen, sektorale Übergewichtungen oder opportunistische Picks. Das Tracking dieser Art von Portfolio ist erheblich komplexer als ein reines ETF-Portfolio. Jede einzelne Aktie hat ihren eigenen Ergebniskalender, Dividendenplan und Unternehmensaktionshistorie. Die ETFs tragen versteckte Expositionen — ein globaler Aktien-ETF allein könnte Tausende von Aktien halten und dir eine indirekte Exponierung gegenüber jedem Sektor und jeder Region geben.
2. Das Look-Through-Problem: Was deine ETFs wirklich halten
Die bedeutendste analytische Herausforderung, die für gemischte Portfolios einzigartig ist, ist das "Look-Through"-Problem. Wenn du einen breiten Index-ETF wie den MSCI World besitzt, hältst du indirekt Tausende von zugrunde liegenden Aktien. Aber wenn du auch direkt Apple, Microsoft oder Tesla als einzelne Satellitenpositionen hältst, verdoppelst du unwissentlich deine Exposition gegenüber diesen Titeln — einmal durch den ETF und einmal durch die direkte Position. Ohne Look-Through-Analyse könnte dein Portfolio an der Oberfläche diversifiziert erscheinen, während es tatsächlich gefährlich in einer Handvoll Mega-Cap-Technologieaktien konzentriert ist. DonkyCapital führt Look-Through-Analysen an deinen ETF-Positionen durch, kombiniert die indirekten Expositionen aus den ETF-Basiswerten mit deinen direkten Aktienpositionen und berechnet deine wahre effektive Exposition auf Unternehmens-, Sektor- und geografischer Ebene.
3. Performance-Attribution: Core vs. Satellite
Eine der Schlüsselfragen, die jeder Core-Satellite-Anleger beantworten können sollte, ist: Fügt meine Aktienauswahl im Satellitenbereich tatsächlich Wert gegenüber meinen Core-ETF-Positionen hinzu, oder schadet sie der Performance? Dies ist das Wesen der Performance-Attribution — zu verstehen, wie viel der Gesamtrendite aus jeder Komponente deines Portfolios stammt. Ohne rigorose Performance-Attribution gibt es eine natürliche Tendenz zum Survivorship Bias: Anleger erinnern sich gerne an ihre gewinnenden Satellite-Picks und attribuieren die starken Gesamtrenditen ihrer Aktienauswahlkompetenz, vergessen die Verlierer und ignorieren, dass ein reines ETF-Portfolio genauso gut oder besser hätte abschneiden können. DonkyCapital trennt die Performance-Attribution zwischen deinen ETF-Positionen und deinen einzelnen Aktienpositionen und berechnet den TWR für jede Gruppe unabhängig und für das Gesamtportfolio.
4. Mehrere Broker für ein gemischtes Portfolio konsolidieren
Die meisten Anleger, die ein gemischtes Portfolio führen, halten nicht alles bei einem einzigen Broker. Eine typische Struktur ist: Core-ETF-Positionen bei einem kostengünstigen Broker (DeGiro oder Scalable Capital für europäische Anleger), einzelne Aktienpositionen bei einem anderen Broker mit besserer Ausführungsqualität oder niedrigeren Handelsgebühren, und vielleicht ein drittes Konto für Altersvorsorgeersparnisse. Diese Multi-Broker-Realität macht das Tracking ohne dedizierte Software exponentiell schwieriger. Jeder Broker erstellt seine eigenen Transaktionsauszüge, verwendet seine eigenen Namenskonventionen für Wertpapiere und exportiert sein eigenes CSV-Format. DonkyCapital importiert Transaktionen von allen großen europäischen Brokern in ihren nativen CSV-Formaten und konsolidiert Positionen automatisch über Broker hinweg. Wenn du denselben ETF bei zwei verschiedenen Brokern hältst, führt DonkyCapital die Positionen zu einer einzigen konsolidierten Holding zusammen.
5. Dividenden-Konsolidierung in einem gemischten Portfolio
Dividendeneinkommen in einem gemischten Portfolio kann gleichzeitig aus mehreren Quellen stammen: einzelne dividendenzahlende Aktien mit ihren eigenen vierteljährlichen oder jährlichen Plänen, ausschüttende ETFs mit ihren eigenen Ausschüttungsrichtlinien, REITs mit monatlichen oder vierteljährlichen Zahlungen und Anleihen-ETFs mit regelmäßigen Kuponausschüttungen. Ohne einen einheitlichen Dividenden-Tracker erfordert das Verständnis deines gesamten monatlichen passiven Einkommens aus einem gemischten Portfolio den Zugang zu mehreren Broker-Konten, das Herunterladen mehrerer Auszüge und die manuelle Aggregation der Zahlen. DonkyCapital konsolidiert alle Dividendeneinkommen über alle Positionstypen und alle Broker hinweg in einem einzigen Dividenden-Dashboard. Du kannst dein gesamtes Jahreseinkommen aufgeschlüsselt nach Quelle, Broker, Anlageklasse und Monat sehen. Der Dividendenkalender zeigt bevorstehende erwartete Zahlungen.
Häufig gestellte Fragen
Kann DonkyCapital ETFs und Aktien im gleichen Portfolio verfolgen?
Ja. DonkyCapital ist speziell für gemischte Portfolios entwickelt worden, die jede Kombination von Index-ETFs, einzelnen Aktien, Anleihen-ETFs, REITs, Zertifikaten und Cash-Positionen enthalten. Alle Instrumente werden in einer einzigen einheitlichen Portfolio-Ansicht konsolidiert, wobei Performance-Kennzahlen, Allokationsdiagramme und Dividenden-Tracking gleichzeitig auf alle Asset-Typen angewendet werden.
Wie verfolge ich ein gemischtes Portfolio aus ETFs und Einzelaktien über mehrere Broker?
Importiere deine Transaktionshistorie-CSV-Dateien von jedem Broker in DonkyCapital. Die Plattform analysiert automatisch das Format jedes Brokers, identifiziert die Wertpapiere und konsolidiert alle Positionen in einer einzigen einheitlichen Ansicht. Wenn du denselben ETF bei zwei verschiedenen Brokern hältst, führt DonkyCapital sie zu einer einzigen Position mit einer korrekt aggregierten Kostenbasis zusammen.
Was ist die Core-Satellite-ETF-Portfoliostrategie und wie unterstützt DonkyCapital sie?
Die Core-Satellite-Strategie teilt dein Portfolio in einen breiten, kostengünstigen Index-ETF-Kern (typischerweise 70-80% des Portfolios) und eine Reihe von einzelnen Aktien-"Satelliten"-Positionen auf. DonkyCapital unterstützt diese Strategie mit dedizierter Performance-Attribution — zeigt die Rendite deiner Core-ETF-Positionen getrennt von deinen Satellite-Aktienpicks — und Look-Through-Analyse, die deine wahre Gesamtexposition einschließlich der ETF-Basiswerte enthüllt.
Wie konsolidiere ich Aktien, ETFs und Anleihen in einer Portfolio-Ansicht?
In DonkyCapital importierst du einfach deine Transaktionen von allen Brokern und allen Kontotypen. Die Plattform verarbeitet Aktien, ETFs, Anleihen-ETFs, REITs und andere Instrumente im gleichen Importvorgang. Nach dem Import erscheinen alle Positionen in einem einzigen konsolidierten Portfolio-Dashboard, das deine Gesamtallokation, Gesamtperformance und Gesamteinkommen zeigt.
Was ist ein ETF-Core-Satellite-Portfolio-Tracker?
Ein ETF-Core-Satellite-Portfolio-Tracker ist ein Tool, das sowohl den ETF-Core als auch den Einzelaktien-Satellitenanteil eines Portfolios gleichzeitig überwacht, Performance-Attribution zwischen beiden liefert und Look-Through-Analysen durchführt, um die wahre zugrunde liegende Exposition des kombinierten Portfolios zu enthüllen. DonkyCapital ist für diese Rolle konzipiert.
Kann DonkyCapital meine effektive Sektorexposition einschließlich ETF-Basiswerte anzeigen?
Ja. DonkyCapital führt Look-Through-Analysen an deinen ETF-Positionen durch, um deine effektive Sektor- und geografische Exposition zu berechnen, und kombiniert dabei die indirekten Expositionen aus den ETF-Basiswerten mit deinen direkten Aktienpositionen. So kannst du sehen, dass dein Portfolio zum Beispiel 42% effektive Technologieexposition hat, obwohl es auf der obersten Positionsebene diversifizierter erscheint.
Wie verarbeitet DonkyCapital Dividendeneinkommen aus einem gemischten Portfolio?
DonkyCapital konsolidiert Dividendeneinkommen aus allen Quellen — einzelne Aktiendividenden, ETF-Ausschüttungen, REIT-Zahlungen und Anleihe-Kuponeinkommen — in einem einzigen Dividenden-Dashboard. Du kannst das Gesamteinkommen nach Monat, nach Quellentyp, nach Broker oder nach einzelnem Wertpapier sehen. Das gibt dir ein vollständiges Bild deines passiven Einkommens im gesamten gemischten Portfolio.
Gibt es einen kostenlosen Portfolio-Tracker für ETFs und Aktien zusammen?
DonkyCapital bietet eine kostenlose Version an, die das Kern-Portfolio-Tracking für gemischte ETF- und Aktienportfolios über mehrere Broker hinweg umfasst. Dies deckt Positionsverfolgung, Performance-Kennzahlen (einschließlich TWR und IRR), Asset-Allocation-Überwachung und grundlegendes Dividenden-Tracking ab. Erweiterte Funktionen wie Look-Through-Expositionsanalyse und detaillierte Performance-Attribution sind im Premium-Plan verfügbar.
Verfolge dein gemischtes Portfolio an einem Ort
Importiere deine ETFs, Aktien, Anleihen und REITs von allen Brokern in DonkyCapital und erhalte eine konsolidierte Ansicht deines gesamten gemischten Portfolios — mit Performance-Attribution, Look-Through-Exposition und einheitlichem Dividenden-Tracking.
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