Wie überwacht man die Inflation im Portfolio mit DonkyCapital?

DonkyCapital ermöglicht es, den HVPI (Harmonisierter Verbraucherpreisindex) als Benchmark im Performance-Timeline-Widget hinzuzufügen. Nach der Konfiguration zeigt der Chart die Inflationslinie über den jährlichen Renditebalken an, sodass die reale Rendite sofort sichtbar wird.

Was ist der HVPI und warum sollte man ihn als Benchmark verwenden?

Der HVPI (Harmonisierter Verbraucherpreisindex) ist der wichtigste Inflationsindikator in der EU, berechnet von Eurostat. Seine Verwendung als Benchmark ermöglicht den Vergleich der Nominalrendite des Portfolios mit der Erosion der Kaufkraft.

Welche Benchmarks sind in DonkyCapital verfügbar?

DonkyCapital bietet Index-Benchmarks (S&P 500, EURO STOXX 50, DAX, FTSE 100, FTSE MIB, CAC 40, IBEX 35, Dow Jones, Russell 2000) und Makro-Benchmarks (HVPI EU, HVPI Italien, HVPI Deutschland, HVPI Frankreich, HVPI Spanien).

Leitfaden · Benchmarks & Inflation

Inflation Schlagen: Reale Rendite Überwachen mit HICP-Benchmarks in DonkyCapital

In unserem Leitfaden zu Portfolio-Tracking-Fehlern haben wir gesehen, wie Inflation eine positive nominale Rendite in einen realen Verlust verwandeln kann. Aber das Problem zu kennen reicht nicht: Du brauchst ein Tool, das dir Jahr für Jahr zeigt, ob dein Portfolio die Inflation wirklich schlägt.

DonkyCapital integriert Eurostat-HICP-Daten (Harmonisierter Verbraucherpreisindex) direkt in das Performance-Timeline-Widget und ermöglicht es dir, die europäische Inflation über deinen Renditechart zu legen. Das Ergebnis: Eine sofortige Ansicht der realen Rendite ohne manuelle Berechnungen.

Warum Man Sich Mit Inflation Vergleichen Sollte, Nicht Nur Mit Märkten

Die meisten Anleger verwenden Aktienindizes als Benchmarks — S&P 500, EURO STOXX 50, DAX. Das macht Sinn: Du willst wissen, ob du den Markt schlägst. Aber es gibt eine grundlegendere Frage, die oft ignoriert wird: Schafft dein Portfolio echten Reichtum, oder erhältst du nur nominales Kapital, während sein realer Wert erodiert?

Ein Portfolio, das in einem Jahr mit 9% Inflation +7% gewinnt, hat Kaufkraft verloren. Zu investieren, um die Kaufkraft zu erhalten, ist das Mindestziel jeder langfristigen Strategie — und es ist das Erste, was man überwachen sollte, bevor man sich mit den Märkten vergleicht.

Die Rendite, die wirklich zählt

→ 2022: Portfolio +7%, HICP-EU-Inflation +9,2% → Realrendite −2,0%
→ 2021: Portfolio +12%, HICP-EU-Inflation +2,6% → Realrendite +9,2%
→ 2023: Portfolio +8%, HICP-EU-Inflation +5,4% → Realrendite +2,5%
→ Formel: Realrendite = [(1 + Nominalrendite) / (1 + Inflation)] − 1

Um mehr über den Einfluss der Inflation auf die Rendite und andere häufige Fehler zu erfahren, lies unseren Leitfaden zu den 5 Portfolio-Tracking-Fehlern.

So Konfigurierst Du Den Benchmark Im Performance-Timeline-Widget

Der Benchmark wird direkt im Performance-Timeline-Widget konfiguriert. Es dauert drei Klicks:

1Öffne das Performance-Timeline-Widget in deinem DonkyCapital-Dashboard
2Klicke auf das Zahnrad-Symbol ⚙ oben rechts im Widget, um die Einstellungen zu öffnen
3Wähle im Abschnitt "Benchmark" aus dem Dropdown-Menü "HICP European Union" (oder die HICP-Variante deines Landes)
4Klicke auf "Save Changes" — der Chart wird sofort aktualisiert

DonkyCapital — Performance-Timeline-Widget-Konfiguration mit HICP-European-Union-Benchmark

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Der Benchmark-Bereich im Widget-Konfigurationspanel. Das "Macro"-Tag unterscheidet Inflationsbenchmarks von Aktienmarktindizes.

💡 Der Benchmark gilt nur für das Widget, in dem du ihn konfigurierst. Du kannst mehrere Performance-Timeline-Widgets im selben Dashboard haben, jedes mit einem anderen Benchmark — eines mit HICP für die Realrendite-Ansicht, eines mit S&P 500 für den Marktvergleich.

Wie Man Den Rendite-vs-Inflations-Chart Liest

Nach der Konfiguration legt das Widget die gestrichelte Inflationslinie über die Renditebalken. Wähle vor dem Lesen des Charts die zeitliche Granularität, die am besten zu deinem Ziel passt:

Drei verfügbare Ansichten

WEEKLY(wöchentlich) Nützlich zur Überwachung der kurzfristigen Volatilität. Wöchentliche Inflationsschwankungen sind minimal — die nützlichste Lektüre ist das Erkennen von Renditespitzen im Makrokontext.

MONTHLY(monatlich) Ideal zur Verfolgung der monatlichen Entwicklung in Hochinflationsphasen. Ermöglicht es, die Monate zu identifizieren, in denen das Portfolio die größten realen Verluste erlitten hat.

YEARLY(jährlich) Die aussagekräftigste Ansicht für die langfristige Planung. Vergleicht jährliche Rendite vs. jährliche Inflation — die klarste Kennzahl, um zu verstehen, ob du echten Reichtum aufbaust.

DonkyCapital — Performance Timeline (Jahresansicht) mit HICP-EU-Benchmark über der Portfolio-Rendite

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Grüner Balken über der gestrichelten Linie

Positive Realrendite — das Portfolio hat die Inflation in diesem Jahr geschlagen

Grüner Balken unter der gestrichelten Linie

Negative Realrendite — die Inflation hat den nominalen Gewinn erodiert

Balken unter null

Sowohl nominaler als auch realer Verlust — der doppelte Negativeffekt von 2022

Analyse des gezeigten realen Beispiels

→2021: Rendite ~+17% vs HICP ~+2,6% → ausgezeichnete Realrendite (+14%)
→2022: Rendite ~−16% vs HICP ~+9,2% → verheerendes Jahr in realen Begriffen (realer Verlust ~−23%)
→2023: Rendite ~+7% vs HICP ~+5,4% → knappe Realrendite, knapp positiv
→2024: Rendite ~+10% vs HICP ~+2,7% → solide Realrendite (+7%)
→2025: Rendite ~+8% vs HICP ~+2% → gute Realrendite

⚠ 2022 sieht mit −16% nominell bereits schlecht aus, aber das Überlagern von HICP zeigt, dass der Kaufkraftverlust ungefähr −23% real betrug. Ohne diesen Vergleich wird der Schaden systematisch unterschätzt.

Alle Verfügbaren Benchmarks in DonkyCapital

DonkyCapital bietet zwei Kategorien von Benchmarks, die aus dem Widget-Konfigurationsmenü ausgewählt werden können:

DonkyCapital — vollständige Liste der verfügbaren Benchmarks: Aktienmarktindizes und HICP-Makro-Benchmarks

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Das Menü zeigt "Index"-Benchmarks (Aktienmarktindizes) und "Macro"-Benchmarks (HICP-Inflationsindikatoren nach Land).

IndexIndex-Benchmarks — Marktvergleich

·S&P 500 — der primäre amerikanische Aktienindex (500 große US-Unternehmen)
·EURO STOXX 50 — die 50 größten Unternehmen der Eurozone
·DAX — Deutscher Aktienindex (40 Blue Chips)
·FTSE 100 — Britischer Index der Top-100-Kapitalisierungen
·FTSE MIB — Italienischer Aktienindex (40 Haupttitel der Borsa Italiana)
·CAC 40 — Französischer Aktienindex
·IBEX 35 — Spanischer Aktienindex
·Dow Jones Industrial — 30 historische große amerikanische Unternehmen
·Russell 2000 — Amerikanische Small Caps (2000 kleine US-Unternehmen)

MacroMakro-Benchmarks — HICP-Inflationsvergleich

✓HICP European Union — Durchschnittsinflation der gesamten Eurozone (als Baseline empfohlen)
✓HICP Italien — Italiano-spezifische Inflation (ideal für Hauptausgaben in Italien)
✓HICP Deutschland — Deutsche Inflation
✓HICP Frankreich — Französische Inflation
✓HICP Spanien — Spanische Inflation

Verwende den HICP deines Wohnsitzlandes, wenn deine täglichen Ausgaben hauptsächlich in dieser Währung und diesem Preiskontext anfallen. HICP EU ist besser geeignet für diejenigen mit einem internationalen Ausgabenprofil oder die einen neutralen europäischen Benchmark wünschen.

Welchen Benchmark Du Je Nach Profil Wählen Solltest

Globaler ETF-Anleger (MSCI World, All World)

→ HICP EU als Inflationsbaseline

Füge S&P 500 in einem zweiten Widget hinzu, um den Vergleich mit dem US-Markt zu sehen

Überwiegend europäisches Portfolio

→ HICP EU oder HICP deines Landes

Dann EURO STOXX 50 für den Vergleich mit dem europäischen Markt

Hauptziel: reales Kapital erhalten

→ HICP EU oder nationaler HICP

Inflation ist der Mindest-Benchmark, den es zu schlagen gilt, vor jedem anderen Vergleich

Willst du wissen, ob du ein guter Stock-Picker bist?

→ S&P 500 oder der Referenzindex deines Hauptmarkts

Wenn du den Referenzmarkt schlägst, schaffst du echtes Alpha

Häufig Gestellte Fragen

Kann ich den Benchmark für andere Zeiträume als jährlich verwenden?

Ja. Das Performance-Timeline-Widget unterstützt wöchentliche, monatliche und jährliche Ansichten. Du kannst den HICP-Benchmark in jedem dieser Modi verwenden, obwohl die Jahresansicht für die langfristige Realrenditeanalyse am aussagekräftigsten ist.

Werden HICP-Daten in Echtzeit aktualisiert?

HICP-Daten werden von Eurostat monatlich veröffentlicht und in DonkyCapital aktualisiert, sobald sie verfügbar sind. Die Daten des aktuellen Monats sind möglicherweise noch nicht verfügbar, wenn sie noch nicht von Eurostat veröffentlicht wurden.

Kann ich sowohl einen Aktienindex als auch HICP auf demselben Chart überlagern?

Derzeit unterstützt das Widget jeweils einen Benchmark. Um dein Portfolio sowohl mit Inflation als auch mit einem Aktienindex zu vergleichen, kannst du zwei Instanzen des Performance-Timeline-Widgets zum Dashboard hinzufügen, jede mit ihrem eigenen Benchmark.

Warum unterscheidet sich meine manuell berechnete Realrendite von der, die ich im Chart sehe?

Der Chart überlagert die beiden Serien visuell — er berechnet nicht automatisch die Differenz. Der Balken zeigt die nominale Rendite, die Linie zeigt die Inflation. Um die genaue Realrendite zu berechnen, verwende die Formel: [(1 + Nominalrendite) / (1 + HICP-Inflation)] − 1.

Beginne Mit Der Überwachung Deiner Realen Rendite

Konfiguriere den HICP-Benchmark in deinem Performance-Timeline-Widget und sieh sofort, ob dein Portfolio die Inflation wirklich schlägt — Jahr für Jahr, ohne Berechnungen.

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