Portfolio- Lebenszyklus
Der Portfolio-Lebenszyklus — auch als 'Glide Path' bekannt — ist das Prinzip, nach dem das Risikoprofil deiner Investitionen schrittweise abnehmen sollte, je näher du deinem Rentenziel kommst. Wenn du jung bist, mit Jahrzehnten vor dir, kannst du die Volatilität eines aggressiven Portfolios (80% Aktien) tolerieren, um höhere Renditen zu erzielen. Wenn die Rente näher rückt, verschiebt sich die Priorität: Das aufgebaute Kapital zu schützen wird wichtiger als die Rendite zu maximieren.
Auf einen Blick
- ▸Glide Path: Das Risikoprofil deines Depots sollte sich automatisch verringern, je näher du deinem Ziel kommst
- ▸Hohes Risiko (>20 Jahre): ~80% Aktien — maximales Wachstum, hohe Volatilität akzeptabel
- ▸Mittleres Risiko (5–15 Jahre): schrittweise Umschichtung in Anleihen zum Schutz des aufgebauten Kapitals
- ▸Niedriges Risiko (<5 Jahre): ~20% Aktien — Stabilität und Schutz des Rentenvermögens
- ▸Target-Date-Fonds wenden den Glide Path automatisch an — nützlich als Referenz für selbstverwaltete Depots
Geschätzter Wert bei Rente (2055)
788.134 €
Horizont: 29 Jahre
Insgesamt eingezahltes Kapital
348.000 €
12.000 € / Jahr × 29 Jahre
Diese Simulation ist indikativ. Das Risikoprofil wird automatisch reduziert, je näher das Rentenjahr rückt.
Risikoprofile
Hohes Risiko
80% Aktien · 20% Anleihen
Mittleres bis hohes Risiko
60% Aktien · 40% Anleihen
Mittleres Risiko
40% Aktien · 60% Anleihen
Mittleres bis niedriges Risiko
20% Aktien · 80% Anleihen
Was ist der Glide Path und wie funktioniert er?
Der Glide Path ('Gleitpfad') ist die Strategie, die definiert, wie sich die Aufteilung zwischen risikoreichen Assets (Aktien) und defensiven Assets (Anleihen) im Laufe der Zeit in Abhängigkeit vom Anlagehorizont verändert. Er wird systematisch von Target-Date-Rentenfonds und Robo-Advisors eingesetzt: Je weiter du von deinem Ziel entfernt bist, desto aggressiver ist das Portfolio; je näher du kommst, desto konservativer wird es.
Die Logik ist mathematisch: Mit 25 Jahren vor dir kannst du dir einen Markteinbruch von 40% leisten, weil du Zeit hast, dich zu erholen. Mit 3 Jahren bis zur Rente könnte derselbe Einbruch dein Kapital im schlimmsten Moment halbieren. Der Rechner simuliert diese automatische Risikoreduktion Jahr für Jahr und zeigt, wie der geschätzte Wert in aggressiven Phasen schneller wächst und sich in defensiven Phasen stabilisiert.
Ein Beispiel: Renteneintritt 2055, €12.000/Jahr Einzahlungen
Mit jährlichen Einzahlungen von €12.000 und Renteneintritt 2055 (29 Jahre), verbringt das Portfolio etwa 9 Jahre in der Hochrisikophase (geschätzte 10% pro Jahr), skaliert dann schrittweise zu defensiveren Profilen. Das Ergebnis ist eine Wachstumskurve, die in den frühen Jahren beschleunigt — wenn die Rendite das Risiko mehr als ausgleicht — und sich in den letzten 5 Jahren abflacht und das aufgebaute Kapital vor Marktvolatilität schützt. Der geschätzte Rentenwert hängt stark davon ab, wie viele Jahre in der Hochrisikophase verbleiben: Früher anzufangen macht einen enormen Unterschied.
Häufige Fragen
Muss ich mein Depot jedes Jahr manuell rebalancieren?
Nicht unbedingt jedes Jahr, aber regelmäßig ja. Die Häufigkeit hängt von deiner Strategie ab: Manche Anleger rebalancieren jährlich, andere nur wenn die Allokation um mehr als 5% vom Ziel abweicht. DonkyCapital zeigt dir jederzeit, wie weit dein Depot von deiner Zielallokation abweicht.
Was ist der Unterschied zwischen einem Target-Date-Fonds und einem selbstverwalteten Depot?
Ein Target-Date-Fonds wendet den Glide Path automatisch an, hat aber oft höhere Verwaltungskosten (0,5–1% pro Jahr) und weniger Flexibilität. Ein selbstverwalteter Ansatz mit ETFs ermöglicht es, dieselbe Strategie zu deutlich niedrigeren Kosten (0,1–0,3%) zu replizieren, erfordert aber Disziplin und regelmäßige Überwachung.
Welche Rendite sollte ich in der Hochrisikophase anstreben?
Ein Portfolio aus 80% Aktien / 20% Anleihen hat historisch zwischen 7% und 9% Bruttorendite pro Jahr erzielt. Der Rechner verwendet 10% als optimistisches Szenario, um den Zinseszinseffekt zu verdeutlichen: Für konservative Projektionen reduziere deine Jahreseinzahlung oder senke die erwartete Rendite.
Wann sollte ich beginnen, das Risiko zu reduzieren?
Der schrittweise Übergang sollte mindestens 15–20 Jahre vor dem Ziel beginnen. Alles auf einmal 5 Jahre vor der Rente zu reduzieren ist riskant: Du könntest dies nach einem Markteinbruch tun und Verluste festschreiben. Eine schrittweise Reduktion Jahr für Jahr ist immer vorzuziehen.
Gilt der Glide Path auch für andere Ziele als die Rente?
Ja. Das gleiche Prinzip gilt für jedes langfristige Ziel: Hauskauf in 10 Jahren, Universitätsfonds für Kinder, FIRE (Finanzielle Unabhängigkeit). Das Prinzip ist dasselbe: Je näher du deinem Ziel kommst, desto defensiver sollte dein Portfolio werden.
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