Suivre ETF et Actions dans un Portefeuille Unifié
En résumé
- ▸Un portefeuille mixte combine des ETF indiciels (core) avec des actions individuelles (satellite) — nécessitant un tracker gérant les deux de manière transparente.
- ▸L'analyse look-through révèle votre vraie exposition à travers les positions sous-jacentes des ETF, prévenant les concentrations cachées.
- ▸L'attribution des performances sépare les rendements des positions ETF core de ceux des sélections d'actions satellites pour évaluer honnêtement votre stratégie.
- ▸DonkyCapital importe de tous les grands courtiers et consolide actions, ETF, obligations et REITs dans une vue unifiée.
- ▸Les revenus de dividendes de toutes les sources — actions, ETF, REITs — sont consolidés dans un tableau de bord unique montrant vos revenus passifs totaux.
Beaucoup d'investisseurs gèrent aujourd'hui un portefeuille mixte — une combinaison d'ETF sur indices larges pour la diversification principale et de sélections d'actions individuelles pour des rendements potentiels plus élevés ou une concentration sectorielle. Cette approche core-satellite est populaire, mais elle crée un problème de suivi : la plupart des outils gèrent bien les ETF ou les actions, mais rarement les deux de manière transparente dans une vue consolidée unique sur plusieurs courtiers.
Ce guide explique comment consolider des actions, des ETF, des obligations et d'autres instruments dans un seul tracker de portefeuille, pourquoi les portefeuilles mixtes ETF et actions individuelles méritent un suivi dédié, et comment DonkyCapital relève les défis analytiques spécifiques d'un portefeuille mixte — notamment l'exposition look-through, l'attribution des performances et la consolidation des dividendes.
1. Qu'est-ce qu'un Portefeuille Mixte ?
Un portefeuille mixte est tout portefeuille d'investissement combinant deux types d'instruments ou plus — typiquement des ETF sur indices aux côtés d'actions individuelles, mais pouvant aussi inclure des ETF obligataires, des REITs, des certificats, des fonds monétaires et des positions de trésorerie. La stratégie core-satellite est la structure la plus courante : une grande allocation "core" (souvent 70-80% du portefeuille) consiste en des ETF indiciels diversifiés à faible coût couvrant les marchés actions mondiaux ; l'allocation "satellite" restante consiste en des positions sur des actions individuelles choisies pour des raisons spécifiques — paris de conviction sur des entreprises particulières, surpondérations sectorielles, concentration de revenus de dividendes ou simples choix opportunistes. Le suivi de ce type de portefeuille est nettement plus complexe qu'un portefeuille purement ETF. Chaque action individuelle a son propre calendrier des résultats, son propre calendrier de dividendes et son historique d'opérations sur titres. Les ETF apportent des expositions cachées — un seul ETF actions mondiales pourrait détenir des milliers d'actions sous-jacentes.
2. Le Problème du Look-Through : Ce que vos ETF Détiennent Vraiment
Le défi analytique le plus significatif propre aux portefeuilles mixtes est le problème du "look-through". Quand vous possédez un ETF sur indice large comme le MSCI World, vous détenez indirectement des milliers d'actions sous-jacentes. Mais quand vous possédez aussi directement Apple, Microsoft ou Tesla comme positions satellites individuelles, vous doublez inconsciemment votre exposition à ces titres — une fois via l'ETF et une fois via la position directe. Sans analyse look-through, votre portefeuille peut sembler diversifié en surface tout en étant dangereusement concentré dans une poignée de méga-capitalisations technologiques. DonkyCapital effectue une analyse look-through sur vos positions ETF, combinant les expositions indirectes des positions sous-jacentes des ETF avec vos positions directes en actions pour calculer votre vraie exposition effective au niveau de l'entreprise, du secteur et de la géographie.
3. Attribution des Performances : Core vs Satellite
L'une des questions clés auxquelles chaque investisseur core-satellite doit pouvoir répondre est : ma sélection d'actions satellites ajoute-t-elle vraiment de la valeur par rapport à mes positions ETF core, ou nuit-elle aux performances ? C'est l'essence de l'attribution des performances — comprendre quelle part de votre rendement total provient de chaque composante de votre portefeuille. Sans attribution rigoureuse des performances, il y a une tendance naturelle au biais de survivant : les investisseurs se souviennent avec plaisir de leurs picks satellites gagnants et attribuent les bons rendements globaux à leur compétence de sélection de titres, oubliant les perdants et ignorant qu'un portefeuille purement ETF aurait pu faire aussi bien ou mieux. DonkyCapital sépare l'attribution des performances entre vos positions ETF et vos positions en actions individuelles, calculant le TWR pour chaque groupe indépendamment et pour le portefeuille total.
4. Consolidation de Plusieurs Courtiers pour un Portefeuille Mixte
La plupart des investisseurs qui gèrent un portefeuille mixte ne détiennent pas tout chez un seul courtier. Une structure courante est : des positions ETF core chez un courtier à faible coût (DeGiro ou Scalable Capital pour les investisseurs européens), des positions en actions individuelles chez un autre courtier avec une meilleure qualité d'exécution, et peut-être un troisième compte pour l'épargne retraite. Cette réalité multi-courtiers rend le suivi exponentiellement plus difficile sans logiciel dédié. Chaque courtier produit ses propres relevés de transactions, utilise ses propres conventions de nommage pour les titres et exporte son propre format CSV. DonkyCapital importe les transactions de tous les principaux courtiers européens dans leurs formats CSV natifs et consolide automatiquement les positions entre courtiers. Si vous détenez le même ETF chez deux courtiers différents, DonkyCapital fusionne les positions en une seule position consolidée avec une base de coût correctement agrégée.
5. Consolidation des Dividendes dans un Portefeuille Mixte
Les revenus de dividendes dans un portefeuille mixte peuvent provenir simultanément de plusieurs sources : des actions individuelles versant des dividendes avec leurs propres calendriers trimestriels ou annuels, des ETF distributifs avec leurs propres politiques de distribution, des REITs avec des paiements mensuels ou trimestriels, et des ETF obligataires avec des distributions de coupons régulières. Sans tracker de dividendes unifié, comprendre vos revenus passifs mensuels totaux d'un portefeuille mixte nécessite de vous connecter à plusieurs comptes de courtiers, de télécharger plusieurs relevés et d'agréger manuellement les chiffres. DonkyCapital consolide tous les revenus de dividendes sur tous les types de positions et tous les courtiers dans un tableau de bord de dividendes unique. Vous pouvez voir votre revenu annuel total ventilé par source, courtier, classe d'actifs et mois.
Questions Fréquentes
DonkyCapital peut-il suivre ETF et actions dans le même portefeuille ?
Oui. DonkyCapital est conçu spécifiquement pour gérer les portefeuilles mixtes contenant toute combinaison d'ETF sur indices, d'actions individuelles, d'ETF obligataires, de REITs, de certificats et de positions de trésorerie. Tous les instruments sont consolidés dans une vue de portefeuille unifiée unique, avec métriques de performance, graphiques d'allocation et suivi des dividendes appliqués simultanément à tous les types d'actifs.
Comment suivre un portefeuille mixte d'ETF et d'actions individuelles sur plusieurs courtiers ?
Importez vos fichiers CSV d'historique de transactions de chaque courtier dans DonkyCapital. La plateforme analyse automatiquement le format de chaque courtier, identifie les titres et consolide toutes les positions dans une vue unifiée. Si vous détenez le même ETF chez deux courtiers différents, DonkyCapital les fusionne en une seule position avec une base de coût correctement agrégée.
Qu'est-ce que la stratégie core-satellite et comment DonkyCapital la supporte-t-il ?
La stratégie core-satellite divise votre portefeuille en un noyau d'ETF indiciels larges et à faible coût (typiquement 70-80% du portefeuille) et un ensemble de positions en actions "satellites". DonkyCapital soutient cette stratégie avec une attribution des performances dédiée — montrant le rendement de vos positions ETF core séparément de vos sélections d'actions satellites — et une analyse look-through qui révèle votre vraie exposition totale y compris les positions sous-jacentes de vos ETF.
Comment consolider actions, ETF et obligations dans une vue de portefeuille unique ?
Dans DonkyCapital, importez simplement vos transactions de tous les courtiers et tous les types de comptes. La plateforme gère actions, ETF, ETF obligataires, REITs et autres instruments dans le même flux d'importation. Une fois importées, toutes les positions apparaissent dans un tableau de bord de portefeuille consolidé unique montrant votre allocation totale, performance totale et revenu total.
Qu'est-ce qu'un tracker de portefeuille core-satellite ETF ?
Un tracker de portefeuille core-satellite ETF est un outil qui surveille simultanément le noyau ETF et la partie satellite d'actions individuelles d'un portefeuille, fournit l'attribution des performances entre les deux, et effectue des analyses look-through pour révéler la vraie exposition sous-jacente du portefeuille combiné. DonkyCapital est conçu pour ce rôle.
DonkyCapital peut-il montrer mon exposition sectorielle effective y compris les positions sous-jacentes des ETF ?
Oui. DonkyCapital effectue une analyse look-through sur vos positions ETF pour calculer votre exposition sectorielle et géographique effective, en combinant les expositions indirectes des positions sous-jacentes des ETF avec vos positions directes en actions. Vous pouvez ainsi voir que votre portefeuille a par exemple 42% d'exposition effective à la technologie malgré une apparence plus diversifiée au niveau des positions de premier rang.
Comment DonkyCapital gère-t-il les revenus de dividendes d'un portefeuille mixte ?
DonkyCapital consolide les revenus de dividendes de toutes les sources — dividendes d'actions individuelles, distributions d'ETF, paiements de REITs et revenus de coupons obligataires — dans un tableau de bord de dividendes unique. Vous pouvez voir le revenu total par mois, par type de source, par courtier ou par titre individuel, vous donnant une image complète de votre revenu passif sur tout votre portefeuille mixte.
Existe-t-il un tracker de portefeuille gratuit pour ETF et actions ensemble ?
DonkyCapital propose un niveau gratuit incluant le suivi de portefeuille principal pour les portefeuilles mixtes ETF et actions sur plusieurs courtiers. Cela couvre le suivi des positions, les métriques de performance (TWR et TRI), la surveillance de l'allocation d'actifs et le suivi de base des dividendes. Les fonctionnalités avancées comme l'analyse look-through et l'attribution détaillée des performances sont disponibles dans le plan premium.
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