Comment surveiller l'inflation dans un portefeuille avec DonkyCapital ?

DonkyCapital permet d'ajouter l'IPCH (Indice des Prix à la Consommation Harmonisé) comme benchmark dans le widget Performance Timeline. Une fois configuré, le graphique affiche la ligne d'inflation superposée aux barres de rendement annuel.

Qu'est-ce que l'IPCH et pourquoi l'utiliser comme benchmark ?

L'IPCH (Indice des Prix à la Consommation Harmonisé) est le principal indicateur d'inflation de l'UE, calculé par Eurostat. L'utiliser comme benchmark permet de comparer le rendement nominal du portefeuille avec l'érosion du pouvoir d'achat.

Quels benchmarks sont disponibles dans DonkyCapital ?

DonkyCapital propose des benchmarks Index (S&P 500, EURO STOXX 50, DAX, FTSE 100, FTSE MIB, CAC 40, IBEX 35, Dow Jones, Russell 2000) et Macro (IPCH EU, IPCH Italie, IPCH Allemagne, IPCH France, IPCH Espagne).

Guide · Benchmarks & Inflation

Battre l'Inflation : Surveiller le Rendement Réel avec les Benchmarks HICP dans DonkyCapital

Dans notre guide sur les erreurs de suivi de portefeuille, nous avons vu comment l'inflation peut transformer un rendement nominal positif en perte réelle. Mais connaître le problème ne suffit pas : il faut un outil qui vous montre, année par année, si votre portefeuille bat vraiment l'inflation.

DonkyCapital intègre les données HICP (Indice des Prix à la Consommation Harmonisé) d'Eurostat directement dans le widget Performance Timeline, vous permettant de superposer l'inflation européenne sur votre graphique de rendement. Le résultat : une vue immédiate du rendement réel, sans calculs manuels.

Pourquoi Se Comparer à l'Inflation, Pas Seulement aux Marchés

La plupart des investisseurs utilisent des indices boursiers comme benchmarks — S&P 500, EURO STOXX 50, DAX. Cela a du sens : vous voulez savoir si vous battez le marché. Mais il y a une question plus fondamentale souvent ignorée : votre portefeuille crée-t-il de la vraie richesse, ou préservez-vous simplement un capital nominal dont la valeur réelle s'érode ?

Un portefeuille qui gagne +7% dans une année avec 9% d'inflation a perdu du pouvoir d'achat. Investir pour préserver le pouvoir d'achat est l'objectif minimum de toute stratégie à long terme — et c'est la première chose à surveiller avant même de se comparer aux marchés.

Le rendement qui compte vraiment

→ 2022 : portefeuille +7%, inflation HICP EU +9,2% → rendement réel −2,0%
→ 2021 : portefeuille +12%, inflation HICP EU +2,6% → rendement réel +9,2%
→ 2023 : portefeuille +8%, inflation HICP EU +5,4% → rendement réel +2,5%
→ Formule : rendement réel = [(1 + nominal) / (1 + inflation)] − 1

Pour en savoir plus sur l'impact de l'inflation sur le rendement et les autres erreurs courantes, lisez notre guide sur les 5 erreurs de suivi de portefeuille.

Comment Configurer le Benchmark dans le Widget Performance Timeline

Le benchmark se configure directement dans le widget Performance Timeline. Il faut trois clics :

1Ouvrez le widget Performance Timeline dans votre tableau de bord DonkyCapital
2Cliquez sur l'icône d'engrenage ⚙ en haut à droite du widget pour ouvrir les paramètres
3Dans la section "Benchmark", sélectionnez "HICP European Union" dans le menu déroulant (ou la variante HICP de votre pays)
4Cliquez sur "Save Changes" — le graphique se mettra à jour immédiatement

DonkyCapital — configuration du widget Performance Timeline avec le benchmark HICP European Union

🔍 Click per ingrandire

La section Benchmark dans le panneau Widget Configuration. Le tag "Macro" distingue les benchmarks inflationnistes des indices boursiers.

💡 Le benchmark s'applique uniquement au widget dans lequel vous le configurez. Vous pouvez avoir plusieurs widgets Performance Timeline sur le même tableau de bord, chacun avec un benchmark différent — un avec HICP pour la vue du rendement réel, un avec S&P 500 pour la comparaison avec le marché.

Comment Lire le Graphique Rendement vs Inflation

Une fois configuré, le widget superpose la ligne en pointillés de l'inflation aux barres de rendement. Avant de lire le graphique, choisissez la granularité temporelle la plus adaptée à votre objectif :

Trois vues disponibles

WEEKLY(hebdomadaire) Utile pour surveiller la volatilité à court terme. Les variations d'inflation hebdomadaires sont minimes — la lecture la plus utile est de repérer les pics de rendement dans le contexte macro.

MONTHLY(mensuel) Idéal pour suivre l'évolution mensuelle en période de forte inflation. Permet d'identifier les mois où le portefeuille a subi les pertes réelles les plus importantes.

YEARLY(annuel) La vue la plus significative pour la planification à long terme. Compare le rendement annuel vs l'inflation annuelle — la métrique la plus claire pour comprendre si vous créez de la vraie richesse.

DonkyCapital — Performance Timeline (vue annuelle) avec le benchmark HICP EU superposé au rendement du portefeuille

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Barre verte au-dessus de la ligne en pointillés

Rendement réel positif — le portefeuille a battu l'inflation cette année

Barre verte sous la ligne en pointillés

Rendement réel négatif — l'inflation a érodé le gain nominal

Barre sous zéro

Perte nominale et réelle — le double effet négatif de 2022

Analyse de l'exemple réel présenté

→2021 : rendement ~+17% vs HICP ~+2,6% → excellent rendement réel (+14%)
→2022 : rendement ~−16% vs HICP ~+9,2% → année dévastatrice en termes réels (perte réelle ~−23%)
→2023 : rendement ~+7% vs HICP ~+5,4% → rendement réel mince, à peine positif
→2024 : rendement ~+10% vs HICP ~+2,7% → solide rendement réel (+7%)
→2025 : rendement ~+8% vs HICP ~+2% → bon rendement réel

⚠ 2022 semble déjà mauvais à −16% nominal, mais superposer le HICP révèle que la perte de pouvoir d'achat était d'environ −23% réel. Sans cette comparaison, le dommage est systématiquement sous-estimé.

Tous les Benchmarks Disponibles dans DonkyCapital

DonkyCapital propose deux catégories de benchmarks, sélectionnables dans le menu du panneau de configuration du widget :

DonkyCapital — liste complète des benchmarks disponibles : indices boursiers et benchmarks macro HICP

🔍 Click per ingrandire

Le menu affiche les benchmarks "Index" (indices boursiers) et "Macro" (indicateurs d'inflation HICP par pays).

IndexBenchmarks Index — comparaison avec les marchés

·S&P 500 — le principal indice boursier américain (500 grandes entreprises américaines)
·EURO STOXX 50 — les 50 plus grandes entreprises de la zone euro
·DAX — indice boursier allemand (40 blue chips)
·FTSE 100 — indice britannique des 100 plus grandes capitalisations
·FTSE MIB — indice boursier italien (40 principales valeurs de la Bourse de Milan)
·CAC 40 — indice boursier français
·IBEX 35 — indice boursier espagnol
·Dow Jones Industrial — 30 grandes entreprises américaines historiques
·Russell 2000 — small caps américaines (2000 petites entreprises américaines)

MacroBenchmarks Macro — comparaison avec l'inflation HICP

✓HICP European Union — inflation moyenne de l'ensemble de la zone euro (recommandé comme baseline)
✓HICP Italie — inflation spécifique à l'Italie (idéal pour les dépenses principalement en Italie)
✓HICP Allemagne — inflation allemande
✓HICP France — inflation française
✓HICP Espagne — inflation espagnole

Utilisez le HICP de votre pays de résidence si vos dépenses quotidiennes sont principalement dans cette devise et ce contexte de prix. Le HICP EU convient mieux à ceux qui ont un profil de dépenses international ou qui souhaitent un benchmark européen neutre.

Quel Benchmark Choisir Selon Votre Profil

Investisseur ETF mondial (MSCI World, All World)

→ HICP EU comme baseline inflationniste

Ajoutez S&P 500 sur un second widget pour voir la comparaison avec le marché américain

Portefeuille principalement européen

→ HICP EU ou HICP de votre pays

Puis EURO STOXX 50 pour la comparaison avec le marché européen

Objectif principal : préserver le capital réel

→ HICP EU ou HICP national

L'inflation est le benchmark minimum à battre avant toute autre comparaison

Voulez-vous savoir si vous êtes un bon stock picker ?

→ S&P 500 ou l'indice de référence de votre marché principal

Si vous battez le marché de référence, vous créez de l'alpha réel

Questions Fréquentes

Puis-je utiliser le benchmark sur des périodes autres qu'annuelles ?

Oui. Le widget Performance Timeline prend en charge les vues hebdomadaires, mensuelles et annuelles. Vous pouvez utiliser le benchmark HICP dans n'importe lequel de ces modes, bien que la vue annuelle soit la plus significative pour l'analyse du rendement réel à long terme.

Les données HICP sont-elles mises à jour en temps réel ?

Les données HICP sont publiées par Eurostat mensuellement et mises à jour dans DonkyCapital dès qu'elles sont disponibles. Les données du mois en cours peuvent ne pas encore être disponibles si elles n'ont pas encore été publiées par Eurostat.

Puis-je superposer à la fois un indice boursier et le HICP sur le même graphique ?

Actuellement, le widget prend en charge un seul benchmark à la fois. Pour comparer votre portefeuille à la fois avec l'inflation et un indice boursier, vous pouvez ajouter deux instances du widget Performance Timeline au tableau de bord, chacune avec son propre benchmark.

Pourquoi mon rendement réel calculé manuellement diffère-t-il de ce que je lis dans le graphique ?

Le graphique superpose les deux séries visuellement — il ne calcule pas automatiquement la différence. La barre montre le rendement nominal, la ligne montre l'inflation. Pour calculer le rendement réel exact, utilisez la formule : [(1 + rendement nominal) / (1 + inflation HICP)] − 1.

Commencez à Surveiller Votre Rendement Réel

Configurez le benchmark HICP dans votre widget Performance Timeline et voyez immédiatement si votre portefeuille bat vraiment l'inflation — année par année, sans calculs.

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