Cómo Batir la Inflación: Monitorizar la Rentabilidad Real con los Benchmarks HICP en DonkyCapital
En nuestra guía de errores en el seguimiento de cartera, vimos cómo la inflación puede convertir una rentabilidad nominal positiva en una pérdida real. Pero conocer el problema no es suficiente: necesitas una herramienta que te muestre, año a año, si tu cartera está realmente batiendo la inflación.
DonkyCapital integra datos HICP (Índice de Precios al Consumo Armonizado) de Eurostat directamente en el widget Performance Timeline, permitiéndote superponer la inflación europea sobre tu gráfico de rentabilidad. El resultado: una vista inmediata de la rentabilidad real, sin cálculos manuales.
Por Qué Compararse con la Inflación, No Solo con los Mercados
La mayoría de los inversores usan índices bursátiles como benchmarks — S&P 500, EURO STOXX 50, DAX. Tiene sentido: quieres saber si estás batiendo al mercado. Pero hay una pregunta más fundamental que a menudo se ignora: ¿tu cartera está creando riqueza real, o solo estás preservando capital nominal mientras su valor real se erosiona?
Una cartera que gana +7% en un año con inflación del 9% ha perdido poder adquisitivo. Invertir para preservar el poder adquisitivo es el objetivo mínimo de cualquier estrategia a largo plazo — y es lo primero que hay que monitorizar antes de compararse con los mercados.
La rentabilidad que realmente importa
- → 2022: cartera +7%, inflación HICP EU +9,2% → rentabilidad real −2,0%
- → 2021: cartera +12%, inflación HICP EU +2,6% → rentabilidad real +9,2%
- → 2023: cartera +8%, inflación HICP EU +5,4% → rentabilidad real +2,5%
- → Fórmula: rentabilidad real = [(1 + nominal) / (1 + inflación)] − 1
Para profundizar en el impacto de la inflación en la rentabilidad y otros errores comunes, lee nuestra guía de los 5 errores en el seguimiento de cartera.
Cómo Configurar el Benchmark en el Widget Performance Timeline
El benchmark se configura directamente en el widget Performance Timeline. Son necesarios tres clics:
- 1Abre el widget Performance Timeline en tu dashboard de DonkyCapital
- 2Haz clic en el icono de engranaje ⚙ en la parte superior derecha del widget para abrir la configuración
- 3En la sección "Benchmark", selecciona "HICP European Union" del menú desplegable (o la variante HICP de tu país)
- 4Haz clic en "Save Changes" — el gráfico se actualizará inmediatamente
La sección Benchmark en el panel Widget Configuration. La etiqueta "Macro" distingue los benchmarks inflacionistas de los índices bursátiles.
Cómo Leer el Gráfico Rentabilidad vs Inflación
Una vez configurado, el widget superpone la línea de puntos de la inflación sobre las barras de rentabilidad. Antes de leer el gráfico, elige la granularidad temporal más adecuada a tu objetivo:
Tres vistas disponibles
Barra verde por encima de la línea de puntos
Rentabilidad real positiva — la cartera batió la inflación ese año
Barra verde por debajo de la línea de puntos
Rentabilidad real negativa — la inflación erosionó la ganancia nominal
Barra por debajo de cero
Pérdida tanto nominal como real — el doble efecto negativo de 2022
Análisis del ejemplo real mostrado
- →2021: rentabilidad ~+17% vs HICP ~+2,6% → excelente rentabilidad real (+14%)
- →2022: rentabilidad ~−16% vs HICP ~+9,2% → año devastador en términos reales (pérdida real ~−23%)
- →2023: rentabilidad ~+7% vs HICP ~+5,4% → rentabilidad real escasa, apenas positiva
- →2024: rentabilidad ~+10% vs HICP ~+2,7% → sólida rentabilidad real (+7%)
- →2025: rentabilidad ~+8% vs HICP ~+2% → buena rentabilidad real
⚠ 2022 ya parece malo con −16% nominal, pero superponer el HICP revela que la pérdida de poder adquisitivo fue aproximadamente −23% real. Sin esta comparación, el daño se subestima sistemáticamente.
Todos los Benchmarks Disponibles en DonkyCapital
DonkyCapital ofrece dos categorías de benchmarks, seleccionables desde el menú del panel de configuración del widget:
El menú muestra benchmarks de tipo "Index" (índices bursátiles) y "Macro" (indicadores de inflación HICP por país).
IndexBenchmarks Índice — comparación con los mercados
- ·S&P 500 — el principal índice bursátil americano (500 grandes empresas de EE.UU.)
- ·EURO STOXX 50 — las 50 mayores empresas de la Eurozona
- ·DAX — índice bursátil alemán (40 blue chips)
- ·FTSE 100 — índice británico de las 100 mayores capitalizaciones
- ·FTSE MIB — índice bursátil italiano (40 principales valores de la Bolsa de Milán)
- ·CAC 40 — índice bursátil francés
- ·IBEX 35 — índice bursátil español
- ·Dow Jones Industrial — 30 grandes empresas americanas históricas
- ·Russell 2000 — small caps americanas (2000 pequeñas empresas de EE.UU.)
MacroBenchmarks Macro — comparación con la inflación HICP
- ✓HICP European Union — inflación media de toda la Eurozona (recomendado como baseline)
- ✓HICP Italia — inflación específica italiana (ideal para gastos principalmente en Italia)
- ✓HICP Alemania — inflación alemana
- ✓HICP Francia — inflación francesa
- ✓HICP España — inflación española
Usa el HICP de tu país de residencia si tus gastos diarios son principalmente en esa divisa y contexto de precios. El HICP EU es más adecuado para quienes tienen un perfil de gasto internacional o quieren un benchmark europeo neutro.
Qué Benchmark Elegir Según tu Perfil
Inversor ETF global (MSCI World, All World)
→ HICP EU como baseline inflacionista
Añade S&P 500 en un segundo widget para ver la comparación con el mercado americano
Cartera predominantemente europea
→ HICP EU o HICP de tu país
Luego EURO STOXX 50 para la comparación con el mercado europeo
Objetivo principal: preservar el capital real
→ HICP EU o HICP nacional
La inflación es el benchmark mínimo que hay que batir antes de cualquier otra comparación
¿Quieres saber si eres un buen stock picker?
→ S&P 500 o el índice de referencia de tu mercado principal
Si bates el mercado de referencia, estás creando alpha real
Preguntas Frecuentes
¿Puedo usar el benchmark en períodos distintos al anual?
Sí. El widget Performance Timeline soporta vistas semanales, mensuales y anuales. Puedes usar el benchmark HICP en cualquiera de estos modos, aunque la vista anual es la más significativa para el análisis de rentabilidad real a largo plazo.
¿Los datos HICP se actualizan en tiempo real?
Los datos HICP son publicados por Eurostat mensualmente y se actualizan en DonkyCapital tan pronto como están disponibles. Los datos del mes actual pueden no estar disponibles aún si Eurostat no los ha publicado todavía.
¿Puedo superponer tanto un índice bursátil como el HICP en el mismo gráfico?
Actualmente el widget soporta un solo benchmark a la vez. Para comparar tu cartera tanto con la inflación como con un índice bursátil, puedes añadir dos instancias del widget Performance Timeline al dashboard, cada una con su propio benchmark.
¿Por qué mi rentabilidad real calculada manualmente difiere de la que leo en el gráfico?
El gráfico superpone las dos series visualmente — no calcula automáticamente la diferencia. La barra muestra la rentabilidad nominal, la línea muestra la inflación. Para calcular la rentabilidad real exacta usa la fórmula: [(1 + rentabilidad nominal) / (1 + inflación HICP)] − 1.
Empieza a Monitorizar tu Rentabilidad Real
Configura el benchmark HICP en tu widget Performance Timeline y descubre inmediatamente si tu cartera está batiendo realmente la inflación — año a año, sin cálculos.
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