Come Battere l'Inflazione: Monitorare il Rendimento Reale con i Benchmark HICP in DonkyCapital
Nella nostra guida agli errori nel portfolio tracking abbiamo visto come l'inflazione possa trasformare un rendimento nominale positivo in una perdita reale. Ma conoscere il problema non basta: serve uno strumento che ti mostri, anno per anno, se il tuo portafoglio sta davvero battendo l'inflazione.
DonkyCapital integra i dati HICP (Harmonised Index of Consumer Prices) di Eurostat direttamente nel widget Performance Timeline, permettendoti di sovrapporre l'inflazione europea al grafico del tuo rendimento. Il risultato: una visione immediata del rendimento reale, senza calcoli manuali.
Perché Confrontarsi con l'Inflazione, Non Solo con i Mercati
La maggior parte degli investitori usa indici azionari come benchmark — S&P 500, EURO STOXX 50, DAX. Ha senso: vuoi sapere se stai battendo il mercato. Ma c'è una domanda più fondamentale che spesso viene ignorata: il tuo portafoglio sta creando ricchezza reale o stai solo preservando il capitale nominale mentre il suo valore reale si erode?
Un portafoglio che guadagna il +7% in un anno con inflazione al 9% ha perso potere d'acquisto. Investire per preservare il potere d'acquisto è l'obiettivo minimo di qualsiasi strategia di lungo periodo — ed è la prima cosa da monitorare prima ancora di confrontarsi con i mercati.
Il rendimento che conta davvero
- → 2022: portafoglio +7%, inflazione HICP EU +9,2% → rendimento reale −2,0%
- → 2021: portafoglio +12%, inflazione HICP EU +2,6% → rendimento reale +9,2%
- → 2023: portafoglio +8%, inflazione HICP EU +5,4% → rendimento reale +2,5%
- → Formula: rendimento reale = [(1 + nominale) / (1 + inflazione)] − 1
Per approfondire l'impatto dell'inflazione sul rendimento e gli altri errori comuni, leggi la nostra guida ai 5 errori nel portfolio tracking.
Come Configurare il Benchmark nel Widget Performance Timeline
Il benchmark si configura direttamente dal widget Performance Timeline. Sono necessari tre click:
- 1Apri il widget Performance Timeline nella tua dashboard DonkyCapital
- 2Clicca sull'icona a ingranaggio ⚙ in alto a destra del widget per aprire le impostazioni
- 3Nella sezione "Benchmark", seleziona dal menu a tendina "HICP European Union" (oppure la variante HICP del tuo paese)
- 4Clicca "Save Changes" — il grafico si aggiornerà immediatamente
La sezione Benchmark nel pannello Widget Configuration. Il tag "Macro" distingue i benchmark inflazionistici dagli indici azionari.
Come Leggere il Grafico Rendimento vs Inflazione
Una volta configurato, il widget sovrappone la linea tratteggiata dell'inflazione alle barre del rendimento. Prima di leggere il grafico, scegli la granularità temporale più adatta al tuo obiettivo:
Tre visualizzazioni disponibili
Barra verde sopra la linea tratteggiata
Rendimento reale positivo — il portafoglio ha battuto l'inflazione in quell'anno
Barra verde sotto la linea tratteggiata
Rendimento reale negativo — l'inflazione ha eroso il guadagno nominale
Barra sotto lo zero
Perdita sia nominale che reale — il doppio effetto negativo del 2022
Analisi dell'esempio reale in figura
- →2021: rendimento ~+17% vs HICP ~+2,6% → rendimento reale eccellente (+14%)
- →2022: rendimento ~−16% vs HICP ~+9,2% → anno devastante in termini reali (perdita reale circa −23%)
- →2023: rendimento ~+7% vs HICP ~+5,4% → rendimento reale sottile, appena positivo
- →2024: rendimento ~+10% vs HICP ~+2,7% → solido rendimento reale (+7%)
- →2025: rendimento ~+8% vs HICP ~+2% → buon rendimento reale
⚠ Il 2022 sembra già grave con −16% nominale, ma sovrapporre l'HICP rivela che la perdita di potere d'acquisto era circa −23% reale. Senza questo confronto, il danno è sistematicamente sottostimato.
Tutti i Benchmark Disponibili in DonkyCapital
DonkyCapital offre due categorie di benchmark, selezionabili dal menu nel pannello di configurazione del widget:
Il menu mostra benchmark di tipo "Index" (indici azionari) e "Macro" (indicatori inflazionistici HICP per paese).
IndexBenchmark Indici — confronto con i mercati
- ·S&P 500 — il principale indice azionario americano (500 grandi aziende USA)
- ·EURO STOXX 50 — le 50 maggiori aziende dell'Eurozona
- ·DAX — indice azionario tedesco (40 blue chip)
- ·FTSE 100 — indice britannico delle 100 maggiori capitalizzazioni
- ·FTSE MIB — indice azionario italiano (40 principali titoli di Borsa Italiana)
- ·CAC 40 — indice azionario francese
- ·IBEX 35 — indice azionario spagnolo
- ·Dow Jones Industrial — 30 grandi aziende americane storiche
- ·Russell 2000 — small cap americane (2000 piccole aziende USA)
MacroBenchmark Macro — confronto con l'inflazione HICP
- ✓HICP European Union — inflazione media dell'intera Eurozona (raccomandato come baseline)
- ✓HICP Italia — inflazione specifica italiana (ideale per chi spende principalmente in Italia)
- ✓HICP Germania — inflazione tedesca
- ✓HICP Francia — inflazione francese
- ✓HICP Spagna — inflazione spagnola
Usa l'HICP del tuo paese di residenza se le tue spese quotidiane sono principalmente in quella valuta e in quel contesto di prezzi. L'HICP EU è più adatto per chi ha un profilo di spesa internazionale o vuole un benchmark "neutro" europeo.
Quale Benchmark Scegliere in Base al Tuo Profilo
Investitore ETF globale (MSCI World, All World)
→ HICP EU come baseline inflazionistica
Aggiungi S&P 500 su un secondo widget per vedere il confronto con il mercato americano
Portafoglio prevalentemente europeo
→ HICP EU o HICP del tuo paese di residenza
Poi EURO STOXX 50 per il confronto con il mercato europeo
Obiettivo principale: preservare il capitale reale
→ HICP EU o HICP nazionale
L'inflazione è il benchmark minimo da battere prima di qualsiasi altro confronto
Vuoi capire se sei un buon stock picker?
→ S&P 500 o l'indice di riferimento del tuo mercato principale
Se batti il mercato di riferimento, stai creando alpha reale
Domande Frequenti
Posso usare il benchmark su periodi diversi da quello annuale?
Sì. Il widget Performance Timeline supporta le visualizzazioni settimanale, mensile e annuale. Puoi usare il benchmark HICP in qualsiasi di queste modalità, anche se la lettura annuale è quella più significativa per l'analisi del rendimento reale nel lungo periodo.
I dati HICP sono aggiornati in tempo reale?
I dati HICP sono pubblicati da Eurostat con cadenza mensile e vengono aggiornati in DonkyCapital non appena disponibili. Il dato del mese corrente potrebbe non essere ancora disponibile se non ancora rilasciato da Eurostat.
Posso sovrapporre sia un indice azionario che l'HICP sullo stesso grafico?
Attualmente il widget supporta un solo benchmark per volta. Per confrontare il portafoglio sia con l'inflazione che con un indice azionario, puoi aggiungere due istanze del widget Performance Timeline alla dashboard, ognuna con il proprio benchmark.
Perché il mio rendimento reale calcolato manualmente è diverso da quello che leggo dal grafico?
Il grafico sovrappone le due serie in modo visivo — non calcola automaticamente la differenza. La barra mostra il rendimento nominale, la linea mostra l'inflazione. Per calcolare il rendimento reale esatto usa la formula: [(1 + rendimento nominale) / (1 + inflazione HICP)] − 1.
Inizia a Monitorare il Tuo Rendimento Reale
Configura il benchmark HICP nel tuo widget Performance Timeline e scopri immediatamente se il tuo portafoglio sta davvero battendo l'inflazione — anno per anno, senza calcoli.
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